10月18日股债双杀，股票下跌0.8%，十年国债上行近2bp。截至发稿时间13：30分，3000点已经尽在眼前。不仅单个交易日如此，从趋势上来看，9月以来股债整体走跌。在此背景下，组合了债券和权益“固收+”产品这一个多月来的表现如何？
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9月以来“固收+”产品资金净流出0.439亿
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财联社根据Wind数据统计，9月以来收益为正的“固收+”基金共313只，占同类基金个数的10%左右，平均回报率-1.0368%。月度来看收益最高的产品回报率达4.5592%，最低的月度回报率为-8.03%。 “固收+”基金发生规模变动的产品36只，总体净流出0.439亿。
华安证券表示，虽然国内多项利好政策出台，但受海外货币政策紧缩担忧加剧的影响，9月权益市场高开低走，整体仍维持弱势调整：总体来看，各宽基指数均获负收益，以上证50为代表的超大盘指数相对跌幅较小，沪深300跌幅最大；债市方面，基本面预期向好推动市场利率上升，9月信用债收益率-0.04%，国债收益率-0.63%。
相较权益基金，“固收+”体验感可能更佳
分波动类型来看，根据国海证券财管首席李杨统计，高弹性“固收+”基金基准等权组合9月的涨跌幅为-0.62%，高弹性Alpha优选组合9月涨跌幅为-0.91%，超额收益为-0.29%。中弹性“固收+”基金基准等权组合9月的涨跌幅为-0.44%，中弹性低动量的Alpha优选组合9月涨跌幅为-0.74%，超额收益为-0.30%。低弹性“固收+”基金基准等权组合9月的涨跌幅为-0.23%，低弹性均值Beta的Alpha优选组合9月涨跌幅为-0.17%，超额收益为0.06%，今年以来超额收益为0.80%。
按配置比例来看，华安证券研报中总结，9月，稳健型组合的收益率为-0.15%，市场调整期间低波、价值型风格表现出一定的防御性。均衡型组合的收益率为-0.53%，其中，在市场弱势调整的环境中，权益组合表现平平，月度收益为-1.40%（同期中证全指收益率-1.1%）；加入了AA+信用债的债券组合收益为-0.27%。进取型组合的收益率为-2.3%，其中，权益端收益为-6.1%；而配置可转债的债券组合收益为-0.2%。激进型组合的收益率为-0.7%，其中，权益组合收益为-1.38%；而配置可转债的债券组合收益为-0.2%。
申万宏源证券研报中指出，A股市场反复震荡，相较于权益基金的高波动，“固收+”基金的持有体验是更好的。较去年年末相比，截至9月“固收+”基金总规模增长约9%。近期活跃资本市场和缓解地产压力的政策密集出台背景下，含有少量权益的“固收+”产品或能成为中低风险投资者的一种进可攻、退可守的选择。
（文章来源：财联社）
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